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苏伊士型油轮市场进入淘金时节


www.jctrans.com 2007-4-29 9:03:00  《航运交易公报》

  荣  华

  苏伊士型油轮在近几年石油运输中所发挥的不可替代作用,让已尝到甜头的苏伊士型油轮的船东、经营人及造船厂深深地感受到,又一个淘金的绝佳机会来了。

  市场需求强劲

  据总部设立在英国伦敦的国际船舶经纪人加尔布雷斯咨询中心(Galbraith)的一份研究报告指出,包括中国和印度在内的全球油轮运输市场需求量猛增,预计从2006年起的今后5年内,一方面超大型油轮船队将继续扩大,另一方面苏伊士型油轮市场需求也十分旺盛。该报告指出,最近两年包括苏伊士型油轮在内的全球油轮订造总额超过45亿美元,并且新油田开发和陆地输油管道的大规模铺设步伐一刻也没有停止,这一切正在继续影响全球贸易格局。

  Galbraith特别指出,随着印度和中国经济的继续崛起,尤其是印度和中国石油提炼业的快速发展,必然需要更多石油供应,因此今后5年从阿拉伯湾到印度和中国这两个亚洲大国的石油贸易运输量将继续增长。此外,尼日利亚、利比亚和阿尔及利亚等西非地区国家,还有中亚地区生产的石油产量也在继续提高,从而促使必须经过黑海、地中海以及苏伊士运河的苏伊士型油轮在当代石油海运市场中大显身手。

  2005年1-6月份,苏伊士型油轮贸易航线在全球各主要地区石油运输市场运量份额中,黑海占24.1%,北海占 19.9%,西非占16.5%,中东占14.2%,加勒比海占13.5%,波罗的海占3.4%,东南亚和澳洲占2.3%,其它地区占6.7%。2005年上半年全球1 850艘苏伊士型油轮在6个月内平均每艘船跑5个航次,运输石油2.4亿吨,周转量7 400亿吨海里。更加值得注意的是,活跃在东南亚、远东、澳洲、南美、加勒比海、北美、波斯湾、西非、北非、地中海和黑海等石油贸易航线上的苏伊士型油轮2005年最后一个季度的运价大幅度上扬,现货交易收益竟然猛增3倍。利润如此丰厚令苏伊士型油轮船队的船东和经营人备感高兴。

  本部设立在英属百慕大哈密尔顿,拥有35艘现代化苏伊士型油轮、42艘超大型油轮、总运力达到1 790万吨的全球规模最大油轮船队的前线油轮公司2006年1月报告称,该公司苏伊士型油轮西非贸易航线期租船2005年前9个月的租金日均涨到392 000美元,其中一艘苏伊士型油轮2005年第三季度的日均租金高达36 750美元。靠苏伊士型油轮船队发大财的前线油轮公司2005年净利润达到6.068亿美元,每股平均分红达8.11美元。另外一家总部设立在巴哈马首都拿骚的铁凯油轮公司,拥有包括超大型、苏伊士型和阿芙拉型等种类油轮145艘的船队。它的苏伊士型油轮2005年1-9月份的日均租金为36 428美元。

  2006年第三季度开始,国际油运市场继续维持强势。苏伊士型油轮市场走势比VLCC更为强劲,其中海湾-中国南部航线运价由月初WS150点升至月底的WS200点,月平均WS182点,比7月份平均水平上升29%;月底日租金水平由5万美元/天升至7.3万美元/天。

  据外电2007年1月26日报道:当周苏伊士型船运输市场上交易如火如荼,与去年相比不可同日而语。随着大西洋地区苏伊士型船需求猛涨,几乎可以肯定的是未来供给会有不小缺口。当前西非至美湾、欧洲航线运价已上窜至WS125左右。跨地中海航线运价再上一个台阶,由上周的WS125攀至WS145。黑海地区涨幅最巨,运价报WS157.5。有经纪人认为该地区运价暴涨对推动跨地中海航线运价上行会有不小帮助。

  运力现状分析

  有人认为,直至2006年7月底,全球苏伊士型油轮订造量似乎为数不多,投资不足。Galbraith认为这个事实不假,主要是因为全球不少国家和地区的油轮公司还是难以彻底排除相互攀比的潮流影响,在2006年上半年竞相订造超大型、好望角型和阿芙拉型油轮,忽视了苏伊士型油轮的订造。不过他们中的不少人很快发现其决策方面的失误,立即采取修正措施,在2006年第三季度内扩大投资,全球各地造船厂总共接到订造苏伊士型油轮50艘,加上一年来的订造单,苏伊士型油轮总共订造数量达到103艘,其运力之和相当于目前全球油轮队总运力的29%。而目前全球油轮队中有67艘单壳油轮,按照国际海事组织(IMO)颁布的强制执行法规,必须在2010年前全部退出市场。

  目前全球苏伊士型油轮船龄还是相当年轻,大约60%的苏伊士型油轮船龄不超过10年,其中部分单船壳油轮将在2010年的最后限定日期前被淘汰。从1980年到2005年底,总共建造和交付使用336艘苏伊士型油轮,运力总和达到5 018万吨。而订造的大批新型双船壳油轮已经竣工和交付使用,其中包括2005年的30艘,全球苏伊士型油轮船队新增总运力450万吨。此外2006年-2009年逐年竣工和交付使用的苏伊士型油轮将有65艘,其总运力为1 021万吨。全球苏伊士型油轮船队的年均运力增长率为8%(未排除旧船淘汰),据估计2008年前全球苏伊士型油轮船队在扣除旧船淘汰的条件下净运力增长率在6%-7%。截止2006年1月,一艘载重量为159 000吨的苏伊士型油轮在韩国现代船厂的造价为7 700万美元,而同样载重量和类似型号的苏伊士型油轮在中国船厂的造价为每艘6 900万-7 500万美元,价格比较平稳。

  根据国际机构提供的有关数据统计分析,2006年全球油轮船队(万吨级以上)运力将增长7%。其中,VLCC增长4%,苏伊士型增长6%,阿芙拉型增长7%。

  未来石油需求展望

  总体上看,美国和中国等世界石油消费大国的石油需求量毫无紧缩的迹象,而石油价格至少在可以预见的近期维持在每桶50美元-60美元间徘徊,而2006年石油需求量将日均增长大约180万桶,而2005年石油需求量增长日均为130万桶,不过还是低于2004年石油需求量日均增长290万桶的指标。2006年的石油出口地仍是在中东和最近几年石油产业发展迅速的前苏联地区,例如黑海的俄罗斯港口、新罗西斯克港,2006年出口石油日均增长量为50万桶,从而为苏伊士型油轮和阿芙拉型油轮提供更加广阔的用武之地。

  国际能源署(IEA)2006年下半年曾表示,2011年前全球石油需求的增长速度将高于过去10年,因高油价未能阻止印度和中国的经济增长。全球石油需求将以日均增加180万桶,或每年2%的速度上升,在 2011 年将达到每日9 370 万桶。 过去10年年均需求增长幅度为1.8%。

  据全球投资公司发布的报告,2007年全球石油需求将增长1.5%,增加120万桶/日,达到8 537万桶/日,中国和中东地区的需求上升是需求增加的主要原因,预计中国和中东地区需求分别增加60万桶/日和35万桶/日,2006年全球石油需求为8 413万桶/日,其中原油需求受气候变暖影响较大。2006年欧佩克原油生产量为3 090万桶/日,同比下降20万桶/日,2006年第三季度欧佩克原油产量达到高点,平均产量为3 110万桶/日,2007年1月份则下降至2 997万桶/日。目前,海湾合作委员会国家致力于扩张原油生产和炼制的能力,并为此打算私有化烃类产业,允许外资进入。非欧佩克国家石油产量有所增长,主要来自北非和前独联体国家,产量分别为1 426万桶/日和1 220万桶/日。

  市场快报

  4月8号复活节后,苏伊士型船租赁市场陷入萧条。复活节前取得的成果已被尽数收复。 

  节前苏伊士型船西非至美湾、欧洲运价可获WS150。节后行情大变,相同航线的运价仅在WS110-WS115之间。看到长长一串可用运力的名单,加上市场上成交罕见,众欧洲的经纪公司认定未来数周市场难有起色,运价还将进一步下滑。 

  地中海市场与黑海市场的情况也好不到哪里去。经纪公司预计船舶进、出黑海各需花费2天,因此不大可能指望达达尼尔海峡出现拥堵来达到抬高运价的目的。

  节后地中海短途航线运价在WS105附近,经纪公司预测运价还会再跌。 

  Fearnleys经纪公司在总结地中海与黑海市场时称:“大家关注成交的原因恰恰是因为市场缺少成交。”这也是整个苏伊士型船市场的缩影。船东们只有寄希望能赶快熬过这段糟糕的时期,不过经纪公司认为这段时间不会太短。

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