综上所述，我们认为说全球的“钱”正在“泛滥成灾”并不过份。
防止全球经济危机
在国际经济严重失衡的情况下，一些国家和地区的钱多了，必然一些国家和地区的负债增加了，比如亚洲美元增加，就意味着美国负债增加。如果这种状况持续得不到改善，美元就会大幅贬值，所有的美元持有者的财富就不值钱，所有美元资产也没有了价值。当年美国长期资本投资公司一夜全军覆没的直接原因就该公司赌国家不会破产，持有太多俄国家债券，但是俄罗斯卢布在叶尔钦总统承诺不会受亚洲金融危机影响的第二天贬值300%。一个公司破产全球可以平衡，全球破产就不可救药了。
特别值得注意，上个世纪60年代－70年代之间的市场金价的高涨都伴随美元的危机。货币资本与黄金联系的“金本位”的布雷森顿体制解体，有几个原因，首先，由于全球贸易的发展，资本的流动，创造的货币已经不能维持原来的设定的纸币与金价之间的兑换比例，金本位也就顺势而变了。从根本上来说，另一个重要原因是，50年代，美国经济不断扩张，国际收支连年逆差，大量美元外流。到60－70年代，美元经历了三次危机，市场抛售美元抢购黄金，市场黄金价格不断突破，1971年，美国出现1893年以来最大的贸易赤字和国际收支逆差，不得不宣布美元贬值并停止按官方价格出售黄金，不再维持35美元兑一盎司的“金本位”固定兑换率，“金本位”制度寿终正寝，引发世界经济的巨大金融风险。
历史与现实何其相似，我们如何防止全球经济危机而不重蹈历史的覆辙？
近期，解铃还需系铃人，保持强势美元不失为上策。这有两个作用，首先，提升美元利率，有紧缩货币的作用，钱多了收回去一些，减少流动性过剩的压力。
其次，保持强势美元可以在短期内维持世界经济的动态平衡，平缓当前严重的经济失衡。由于美国的高消费低储蓄形成的需求，世界各国的商品竞相进入美国市场，而美元作为支付手段被各国持有，然后美元作为投资资本通过购买美元资产回到美国，国际收支达到平衡。支持资本流入的强势美元又会带来更大的贸易逆差，带来商品再流入美国——美元流向世界各地——资本流回美国的下一轮循环，世界经济就可以在动态中维持了一段时间的平衡。
当然这只是头疼医头脚疼医脚的缓冲之计。
从长期来说，全球应该正视美国的巨大的财政赤字和贸易赤字，造成的世界经济的严重失衡问题。因为这种包括欧盟、日本、中国和亚洲其他国家以及石油输出国，对美国贸易顺差赚取美元，又通过高美元利差维持的美元价值流入美国经济的均衡秩序的任何一个环节一旦崩溃，美元依靠大幅贬值来支付国际债务的时候，就要爆发世界性经济危机了。
要根本解决全球经济失衡的问题像中医治病一样，要药到病除，必须治本。要根治全球的经济不平衡，一定要找出美国贸易逆差的真正解决问题的关键所在。
据统计，2005年美国出口价值8920亿美元的商品，其中4500亿美元的资本商品，1160亿美元的消费品以及2300亿美元的工业产品和材料。从出口产品的结构看到，美国制造商的竞争力是在资本密集、技术密集或者高档消费品领域，而不是来自发展中国家的低档消费品和劳动密集性产品。换句话说，美国制造商绝对不会回到劳动密集型领域。人民币升值也丝毫不会改变这种现状和趋势。美国人减少从中国进口低端产品，一定从其他低成本发展中国家进口更多的的低端产品，而不会由“美国制造”来替代。硬要说人民币升值是解决美国贸易逆差的方式，无异于头疼医脚，脚疼医头，病是肯定治不好，弄得不好，耽搁时日，会酿致大祸。
要增加美国的出口，或者说减少美国的贸易逆差，只有产品结构相同的进出口，当价格变化以后，价格优势方可以增加出口。从这个意义上说，欧盟成员国，英国、德国、法国、以及日本的出口产品与美国的出口产品同构的比例较大。只有欧元、英镑和日圆逐渐对美元升值，美国产品的价格竞争性显现，美国的出口产品的比较优势的资本产品、技术密集产品的价格优势才会显现出来，逐渐对这些国家和地区的出口增加，才能改善美国的贸易赤字。而且欧元和日元升值，可以使美国人增加自已生产的同类产品的消费，减少对欧盟和日本同类产品的需求，从进口减少的角度减低贸易逆差。这一招也切忌下猛药，也应该有一个渐进过程。
另外，全球应加大对对冲基金的监督和管理。这类基金属于私募基金，过去规模不大数量不多，监管不是特别严格，不要求公开信息披露，而且大多数都注册在免税的第三国，几乎在监管视线之外。随着对冲基金的数目和规模的迅速扩张，由于对冲基金的特点、性质和短期逐利的行为，特别在高科技和全球化拉平的世界市场上，对冲基金几乎没有障碍地横冲直撞。在这一轮全球货币过剩的混乱中，对冲基金的推波助澜非常明显。世界各国应该改变对对冲基金，包括股权投资基金这一类私募基金的监督管理思路。危机的导火索经常也可能是一些过去忽略的或者被认为微不足道的因素引发。从某种意义上来说，对冲基金是亚洲金融危机的
中国无疑已经卷入了这一轮货币过剩的旋涡的中心。大量各类外资和热钱进入中国市场，对于新兴加转轨的中国经济来说，第一次面对如此来势汹汹的“钱势”，除了亚洲金融危机的教训似乎还没有很好的应对方式，使坊间已经开始有全球买中国的担心了。对全世界来说，人民币汇率导致全球经济失衡的指责显然是牛头不对马嘴之过，对最后解决全球经济失衡防止经济危机还可能有南辕北辙之误，全世界应该在这个问题上有更清晰的共识，否则药方下错了，会治死人的。
值得注意的是，最近7国财长会议同声指责人民币汇率改革的问题，颇有当年“广场协议”的味道。当年日圆升值并没有带来日本出口下降的预期的结果，反而引发日本经济十年低密，希望世界和中国不要犯同样的错误。当然，中国应该从国情出发，做一些能够做的事情。比如说调整出口产品结构，对更广义上的“热钱”进行适当的控制，人民币汇率的形成机制的改革，进一步的对外开放，等等方面，应该有所作为。但是切不可过高估计这些作为对解决世界经济的失衡，防止经济危机的作用。
我们认为，全球经济已经在许多方面发出警告，过剩资金的全球过度的流动已经威胁世界经济的秩序，人们应该尽快达成更客观的共识，采取正确的措施，解决全球经济失衡的关键问题，否则全球经济危机就离我们不远了。
