相对于美国页岩气开发的扶持政策与投资环境,中国页岩气大规模商业化开发还需制定更具针对性的产业政策 页岩气可谓是当前中国能源领域最热概念，12月6日，国土部公布了第二次区块招标结果，20个区块除了一个区块因无企业应标流标，大多落入非油气开发公司。这是中国的油气开发首次向民企开放的一次招标，尽管参与者众多，但最终仍是国有企业斩获最多。
页岩气是近两年来能源领域的新贵，随着美国页岩气开发取得成功，各国对于页岩气的重视也在升温。中国页岩气资源储量位居世界前列，根据2012年3月中国国土资源部公布普查数据，中国陆域页岩气地质资源潜力为134.42万亿立方米，可采资源潜力为25.08万亿立方米（不含青藏区），而EIA于2011年对中国主要盆地的页岩气资源潜力的评估数据为36.1万亿立方米。无论按哪个口径，中国拥有的页岩气资源潜力都位居世界前列，开发潜力巨大。
而借鉴美国开发页岩气的成功经验，中国也制定了相关开发战略，出台了系列扶持政策，除了上述探矿权招标，近期还出台了如《页岩气发展规划》、页岩气价格补贴方案等政策，国家能源局副局长张玉清近日在一个国际研讨会上表示，国家能源局正在会同有关部门研究制定《页岩气产业政策》。政策利好频出，吸引了众多投资目光。
不过，对比中美页岩气开发的政策环境，分析人士认为仍存差距，要想复制美国成功经验，页岩气政策还需更进一步打破垄断格局，并冲破价格这一关。
资源格局落定
页岩气探矿权进行第一次公开招标是在2011年6月，只有6家国有企业受邀竞标4个区块的探矿权。而此次招标则首次向民营企业开放，因此关注度极高。
按照规定，凡在中华人民共和国境内注册，注册资本金在人民币3亿元以上，具有石油天然气或气体矿产勘查资质，或与已具有资质的企事业单位建立合作关系的内资企业和中方控股的中外合资企业，均可投标，每个投标人最多可投标2个区块。
不过从结果看，民营企业中标并不高。媒体报道，由于每个区块前3名企业进行公示，在最初参加投标的83家企业中，占比高达1/3的民营企业，仅有两家中标，分别为永泰能源(600157,股吧)子公司华瀛山西能源投资有限公司和北京泰坦通源天然气资源技术有限公司。
中标企业以非油气国企为主，大多为国有煤炭电力公司。除了中石油仅在湖南桑植页岩气区块获得一个候选第三名，4大油企没有任何斩获。
然而，大多分析认为，油气企业未能中标并非是实力不足或其他原因，而是本身意愿不强。2011年页岩气开发被当作油气领域对民资和外资放开页岩气勘探开采权的一个重大突破，当时国土资源部将页岩气列为第172种矿产，将对其按照单独矿种进行投资管理，然而政策一出台就面临石油天然气区块内的页岩气资源勘探开采权该如何处置的问题，这些石油天然气区块属于4大油气公司。
11月22日，国土资源部发布《关于加强页岩气资源勘查开采和监督管理有关工作的通知》，对此予以了明确说法，将油气重叠区块的页岩气资源勘查开采权优先配给4大石油公司。而中国页岩气可采资源77%的有利区块面积、80%的资源潜力都处于现有油气区块内，因此，4大石油公司获得了70％-80%的页岩气资源，可以说全国页岩气的资源格局也基本落定。在这种情况下，业内人士认为拥有大部分优质页岩气资源的油气企业对第二次招标的热情并不高。
不过，国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟11月初在接受媒体采访时称，国土部正在研究鼓励石油公司对于重叠区块加大投入，如果没有达到页岩气招标时规定的每平方米最低3万元的勘查投入标准，那么该区块将重新进入流转。
由于上述通知还明确了4大石油公司可以自行开发或与其他公司合作共同开发页岩气，业内人士猜测，在缺乏技术与投入的情况下，这些油气企业可能会引入外资共同开发。事实上，由于页岩气采收率比常规天然气低，常规天然气采收率在60%以上，而页岩气仅为5%-60%，因此只有通过与开采常规油气不同的新技术才能够增加页岩气的产量和采收率，进而降低成本。目前，水平钻井和分段压裂是页岩气开采过程中最重要的两种技术，而国际上只有美国掌握该技术并大规模采用。
中美行业环境有差距
国家信息中心经济预测部牛犁接受《中国投资》采访时表示，最近中国政府出台很多政策来促进页岩气的开发，这些相关措施加大了对页岩气开发的支持力度，为页岩气行业发展打下了良好的开局。
中债资信分析师李铁在接受《中国投资》采访时也表示，2011年国土部将页岩气列为单独矿产进行投资管理，有助于打破目前3大油企对国内油气资源的垄断，有利于页岩气行业内竞争格局的形成；而页岩气探矿权的第二轮招标则标志着民企首次正式进入页岩气勘探开发领域，未来页岩气开发前景看好。
而两大《规划》的发布，则对中国页岩气产业在“十二五”期间的发展目标、路线等事项作了明确的规划。2012年3月颁布的《页岩气发展规划》提出的“十二五”期间具体目标是：基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，初步掌握全国页岩气资源量及其分布，优选30-50个页岩气远景区和50-80个有利目标区；探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米。
而12月公布的《天然气十二五规划》指出，要将页岩气纳入战略性新兴产业加以培育和引导，推进页岩气投资主体多元化，加强页岩气勘探开发活动的监督管理，推动页岩气科学发展。参照煤层气政策，研究制定具体的页岩气财政补贴等支持政策；依法取得页岩气探矿权、采矿权的矿业权人或探矿权、采矿权申请人可按照相关规定申请减免页岩气探矿权和采矿权使用费；对页岩气勘探开发等鼓励类项目项下进口国内不能生产的自用设备(包括随设备进口的技术)，按有关规定免征关税；页岩气出厂价格实行市场定价；优先用地审批。
此外，国家能源局副局长张玉清近日还在一个国际研讨会上表示，国家能源局正在会同有关部门研究制定《页岩气产业政策》。目前该政策正在内部征求意见。有媒体报道称，该政策可能会鼓励投资多元化，其中主要偏重于对外资适度开放，即允许合资公司持有矿权，并将页岩气列入国家外商产业投资目录；可以灵活开展对外合作，除了产品分成外，对外合作还将探讨其他模式。
不过，相对于美国页岩气开发的扶持政策与投资环境，中国页岩气大规模商业化开发还需制定更具针对性的产业政策，营造更宽松的市场环境。
从20世纪70年代开始美国就陆续推出相关法案支持包含页岩气在内的非常规能源的开发， 1980年美国通过了《原油意外获利法》，该法案规定非常规能源开发税收补贴政策，该法案有效地刺激了美国页岩气等非常规天然气的开发力度。
李铁介绍，除了联邦政府，各州政府也出台相关政策对非常规油气开发提供支持，以德克萨斯州为例，其自20世纪90年代初以来就对致密气藏的开采税实行减免且提供政府补贴，其中沃思堡盆地Barnett页岩气田因此大为受益。
更为重要的是投资环境的优势，美国也曾经历过油气管道公司对行业的垄断，因此美国联邦能源管理委员会在1992年取消了油气管道公司对天然气购销市场的控制，规定管道公司只能从事输送服务，阻止了行业的垂直垄断，天然气供销的市场化大幅降低了天然气的供应成本。
美国的天然气价格体制也与我国不同，市场化定价机制下较高的天然气价格激发了人们对非常规油气资源勘探开发的热情， 2003年1月-2008年7月，受需求拉动，美国天然气价格一路上涨，路易斯安那州现货价格主要在200-400美元/千立方米之间波动，并数次涨至400美元/千立方米以上，价格的上涨直接推动了页岩气勘探开发投资的上升。
此外，美国有8000多家油气公司，85%的页岩气田由中小公司生产，中小型公司在高成本、低回报的压力下技术革新较快，而大型公司则会选取成熟或有潜力的中小型公司进行收购或与之合作，市场进入、退出较为容易，市场竞争程度较高，有力推动了页岩气的开发和生产。
“十三五”或能大规模商业开发
李铁认为，从美国页岩气开发的经验看，从开始的确定区块，寻找值得开发的富集区，到之后的优化开发过程，时间跨度需要3-4年，因此，指望我国页岩气短期内大规模商业化开发并不现实。
“目前，国内页岩气勘探开发尚处于起步阶段，且面临资源储藏情况不精确、存储条件较差、运输管网等基础设施落后且垄断程度高以及天然气价格受管制等诸多问题，前期投资页岩气勘探开发的企业将面临较大风险”，李铁说，只有在“十二五”期间做好勘探、技术、基础设施建设的基础上，“十三五”期间才有望对页岩气实施大规模的商业开发。
目前中国页岩气勘探开发面临问题较多，虽然已经进行了招投标，但是区块的页岩气资源储藏情况还并不够精确。由于中国国内对页岩气的勘探、研究尚处于起步阶段，尚未系统开展全国范围内的页岩气资源调查和评价，探井、地质资料等信息较少，储量数据仅建立在63口资源评价井勘探数据基础上，准确性较差。
而且，近年来，页岩气在美国也因环境污染和水资源浪费而受到批评，页岩气开采过程中需要大量水资源用于水力压裂，开采过程中使用的压裂液含有多种化学剂，如果操作不当会引起大规模的地下水、地表水污染事故。中国的页岩气矿区位于人口稠密地区的较多，位于水资源不足的西北地区的也较多，如何避免破坏环境还没有明确的约束。未来一旦监管政策收紧，更加严格的环保要求会推升开采成本，而美国由于近年页岩气开发中关于环境保护方面的支出增加，已经大大降低了页岩气的经济性。
对于投资者来说，我国管道建设进度缓慢而且高度垄断是页岩气等非常规天然气开发的瓶颈问题。美国目前有超过41.4万公里的管道，天然气运输便捷，成本较低且不存在入网障碍。而截至2011年底，中国国内天然气管道总长仅为4.8万公里左右，主要由中国石油(601857,股吧)集团、中国石化(600028,股吧)集团和中海油总公司等企业控制，高度垄断的管道市场将不利于降低天然气的运输成本，而且这些企业本身也是页岩气勘探开发的重要参与者，其他企业在管道运输方面无法与之竞争。
而最关键的问题在于，国内的天然气价格受到管制，无法对页岩气勘探开采企业形成有效激励，李铁表示，目前国内对天然气价格控制严格，天然气终端价格较低，无法弥补页岩气勘探开发初期内较高的成本，因此对企业的激励作用有限。
事实上，前期投资页岩气勘探开发的企业面临诸多风险。“前期投入资金大。企业在页岩气前期的勘探工作中需要大量的资金投入，目前国内共完成页岩气钻井63口，平均直井成本达到2万元/米，水平井3万元/米，一口2000-3000米深的井大概投入为4000万-1亿元。虽然随着规模的扩大，单井成本将会逐步摊低，但前期钻井、基础设施建设、运输等费用投入仍然较多，对企业现金实力的压力较大”。李铁表示。
